Aandelenlease: Effecten kopen op lening

Gepubliceerd op woensdag 11 juni om 18:49

Voor een aandelenlease leent de klant een bedrag. Dat geleende bedrag wordt gebruikt om er effecten mee te kopen voor die klant. Deze betaalt maandelijks een bedrag om de schuld met rente af te lossen. Aan het einde van de overeengekomen looptijd krijgt de klant de opbrengst van de effecten.

Korte beschrijving aandelenlease

Er is einde jaren 90 veel gebruik van aandelenlease gemaakt. De belegger (klant) leent geld van een financiële instelling die voor de belegger er aandelen voor koopt volgens een vooraf overeengekomen formule. Er wordt een looptijd overeengekomen waarbij de schuld (bestaande uit geleend bedrag plus rente) voor de aankoop in maandelijkse termijnen terug betaald moet worden. Aan het einde van de looptijd zullen de aandelen verkocht worden. De opbrengst daarvan dient voor het aflossen van de lening.

Het grote voordeel voor de klant zou zijn dat het rendement uit de verkoop van die aandelen hoger zou kunnen worden dan de kosten van de financiering. Er zou een positief saldo ontstaan waardoor er voor de klant een leuk geldbedrag over zou blijven. Het risico daarbij is dat de waarde van de aandelen minder kan zijn geworden, waardoor er voor de klant een restschuld ontstaat.

Aandelenlease affaire

Los gezien van het vraagstuk of men het had aan kunnen zien komen, werden vele beleggers gedupeerd door de beurskrach van 2001. De deelnemers zaten allemaal met een restschuld. Er zijn rechtszaken aangespannen waarbij, kort gezegd, vooral de schuldvraag werd gesteld: wie is verantwoordelijk voor het verlies?

Gedupeerden vonden dat ze door de aanbieder misleid waren, omdat er in de werving geen melding werd gemaakt van het mogelijke verlies. Ook vond men dat de aanbieder tekort was geschoten bij de zorgplicht. Veel mensen staken zich in schulden zonder dat door de aanbieder was gecheckt of deze mensen zich deze schuld wel konden veroorloven, bijvoorbeeld middels een BKR toetsing. Om de gedupeerden tegemoet te komen, heeft een van betrokken partijen in de aandelenlease, Dexia, via het Gerechtshof te Amsterdam een wettelijke regeling in 2007 kunnen treffen. Veel beleggers hebben van de regeling gebruik gemaakt, echter lang niet iedereen. De procedures lopen op dit moment nog voor ongeveer 25.000 deelnemers.

Niet aflossen is risicovol

Omdat in de constructie van aandelenlease niet wordt afgelost, is het een zeer risicovolle vorm van beleggen. Om rendement uit dit product te kunnen halen is een koersrendement van ten minste 6,7% nodig. Er is onderzoek naar gedaan in 2002 door de Autoriteit Financiële Markten, waaruit is gebleken dat de belegger een kans heeft van 42% dat hij in een periode van drie jaar minder rendement behaalt dan hij op een spaarrekening gekregen zou hebben.

Relevant voor aandelenlease

AFM waarschuwt voor belegging in houtnieuws
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwt beleggers voor nieuwe aanbieders in houtparticipaties. Er zijn partijen actief d…

AFM: Aandelen London McFee niet in de haaknieuws
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft vrijdag consumenten gewaarschuwd voor London McFee Investment. Het bedrijf heeft buit…

Bioscoopfilms naar de beursnieuws
De Hollywood Stock Excange bestaat al twaalf jaar. Filmliefhebbers kunnen er onofficiële waardepapieren in nieuwe films kopen of v…